导言
全球商业的增长速度已远超资金流动基础设施的演进。随着越来越多的消费者和企业毫无顾虑地进行跨境交易，预计到2030年跨境支付流量将达到290万亿美元，年复合增长率（CAGR）约为9%。
然而，支付通道并未跟上这个实时化世界的步伐。2024年，三分之一的零售跨境支付需要超过一个工作日才能结算完成，许多甚至长达五天，时效受制于一系列易产生摩擦、消耗营运资本的中介环节。
全球资金流动的其他限制包括有限的运营时间、截止时点及碎片化流程等，也阻碍着资金的高效追踪。人工对账与合规成本更是加剧了费用支出和延迟问题。
一场消除这些低效环节的竞赛已然开启。
目前全球已有80多个国家上线或正在规划实时支付网络，年处理交易量达1.14亿笔，实现了资金在跨市场间的快速流转。同时，基于ISO 20022标准的区块链试点项目也在加速银行与金融科技服务商之间的互联互通，推动更丰富的数据交换和跨司法管辖区的透明度提升。
而代币化技术更在此基础上迈出关键一步：它通过受监管银行发行并记录于区块链或其他分布式账本技术，创建出货币的数字表现形式。
代币化将传统银行体系的信任基础和稳定性，与数字网络的可编程性、速度及透明度融为一体。这一金融架构的创新演变，正推动支付系统朝着与数字商业需求相匹配的高效方向发展。
代币化的核心能力与优势
代币化通过以下特性为核心金融业务注入现代活力：
效率与速度提升
代币化实现了跨城乃至全球市场的即时、全天候结算。由于银行可通过共享账本进行即时终局性价值交换，支付流程不再需要中介机构参与。
实时跨境支付将清算时间从天缩短至秒级，交易可跨时区持续结算，且无需经历复杂的代理银行链流程。
香港金融管理局的”Project Ensemble"正是该领域的最新实践。该项目利用批发型央行数字货币进行银行间代币化存款结算，有望为零售用户提升资金流动性，减少传统清算周期中的资金闲置。
代币化还支持原子结算：一笔交易的所有环节要么同时完成，要么全部不执行。这彻底消除了交易对手方结算风险，从而显著提升资金运用效率。
可编程性与自动化
代币化存款创造出可随指令即时响应的“智能货币”。通过账本层级的控制机制或智能合约，资金流动时即可自动执行条件核查与审批流程，实现规则触发式的自动化价值转移。
由于每笔转账都会即时更新共享账本，银行得以实时掌握余额与待履行义务的动态。这种实时数据让内部系统能够自动完成报告生成与风险核查，无需依赖人工对账来维持流程运转。
当智能属性既蕴含于货币本身、又嵌入流转基础设施时，支付便能自主推进工作流程，而不再需要人工干预。借助代币化技术，资本得以加速流通，同时机构仍能精准掌控价值释放的时点、路径与方式。
成本与复杂性降低
基于共享区块链基础设施的直接交易，代币化减少了对第三方中介与顺序化处理的依赖。这种点对点的价值传输简化了支付流程，降低了运营负荷，并显著减少了跨境等场景下的综合交易成本。
信任、稳定性与监管明晰性
代币化存款由受监管银行发行，并始终由其资产负债表内的存款全额担保，保持了商业银行货币应有的安全性和稳定性。它们与现有金融系统无缝融合，同时拓展了基于区块链的创新应用空间。
这使得金融机构能够以合规与风险可控为前提，加速推进结算自动化与规模化发展。
结语：资金流动的未来
通过融合受监管的银行体系与可编程金融，代币化正在重塑法定货币的发行、流转与记账规则。依托Bettr实时财资管理等新一代解决方案赋能的代币化存款，正在为全球金融的速度、可扩展性与信任标准树立全新标杆。
如今，随着更多价值通过代币化通道流转，金融机构必须思考如何在这一新架构中定位自身。银行需要建立新型互联互通模式，而非以新形式重复旧壁垒。监管机构则需在允许可编程结算规则增强系统韧性的同时，有效管控相关风险。
由此形成的支付生态，将不再因为“习以为常”而容忍低效环节。价值将在所有参与者可见的透明条件下，按需自由流动。代币化正在将这一标准决定性推向主流。
