簡介
全球商貿的成長速度快於移動資金的基礎建設。預計到 2030 年，跨境支付流量將達到 $290 兆美元，每年以約 9% (CAGR) 的速度成長，因為越來越多的購物者和企業進行跨境交易，而不需再考慮國際邊界的問題。
然而，支付軌道並未跟上這個即時世界的腳步。在 2024 年，三分之一的零售跨境支付需要超過一個營業日才能完成結算，許多甚至需要長達五天的時間，這一切都依賴於一連串的中介，造成摩擦並消耗營運資金。
全球資金流動的其他限制 - 有限的營業時間、截數時間和零散的流程等等 - 都妨礙了資金的有效追蹤。手動對帳及合規管理費用更增加了成本與延遲。
消除這些低效率的競賽正在展開。
即時支付網路目前已在 80 多個國家啟用或正在規劃中，每年可處理 1.14 億筆交易，讓資金在市場之間更快速地移動。基於 ISO 20022 的區塊鏈試點也在加速銀行與金融科技供應商的互操作性，使跨司法管轄區的資料交換更豐富、透明度更高。
然後是代幣化：由受監管的銀行發行並記錄在區塊鏈或其他分散式總帳技術上的貨幣數位代表。
代幣化結合了傳統銀行系統的信任和穩定性，以及數位網路的可程式化、速度和透明度，這是金融架構的新轉變，可協助支付依照數位商務的需求有效率地移動。
代幣化的核心能力與優勢
代幣化提供了一系列的好處，使核心金融作業現代化。
提升效率與速度
無論是跨城支付還是全球市場之間的支付，代幣化都能即時、全天候地進行結算。不需要中間人，因為銀行現在可以在共享總帳上交換價值，並立即完成。
即時跨境支付可將清算時間從數天縮短到數秒 - 交易可跨時區連續結算，且無需複雜的代理銀行鏈。
香港金融管理局 (HKMA) 的 Project Ensemble 是最新的測試案例。Project Ensemble 使用中央銀行批發數位貨幣 (wCBDC) 進行代幣化存款的跨行結算，為零售用戶提供更好的流動性，減少傳統結算週期中的閒置資金。
代幣化還能實現原子結算：交易的所有部分同時完成，或全部不完成。這消除了交易對手的結算風險，使資金調配更有效率。
可程式化與自動化
代幣化存款所創造的資金，可以在其移動的那一刻執行指令。檢查與核准可透過分類帳層級控制自動執行，或透過智慧型契約在價值移動時強制執行特定規則。
由於每次轉帳都會即時更新共用的分類帳，因此銀行可以立即瞭解結餘和待付款項。這些即時資料可讓內部系統自動化報告和風險檢查，而不需要手動對帳。
由於資金和移動資金的基礎設施都具備智慧，因此付款可以在工作流程中自行推進 - 不再需要人工干預。有了代幣化，資金流通的速度更快，即使機構對價值釋放的時間、地點和方式有更大的控制權。
降低成本和複雜性
由於交易直接在共用的區塊鏈基礎設施上進行，代幣化減少了對第三方中介和排序的需求。這種點對點的價值轉移簡化了支付流程，減少了營運開銷，降低了總交易成本，尤其是跨境交易成本。
信任、穩定性和監管清晰度
代幣化存款由受監管的銀行發行，並完全由其資產負債表上的存款提供支持，保留了商業銀行貨幣應有的安全性和穩定性。它們與現有的金融系統無縫整合，同時擴大了對基於區塊鏈的創新的使用。
這讓機構有信心在不影響合規性或風險紀律的情況下，加快結算和自動化的規模。
結論：貨幣運動的未來
透過融合監管銀行與可編程金融，代幣化正在改變監管資金的發行、轉移和記賬方式。由 Bettr 實時財務管理等新一代解決方案所推動的代幣化存款，正在提高全球金融的速度、可擴展性和信任度。
現在，隨著越來越多的價值在代幣化的軌道上運行，機構必須決定如何在這個新架構中運作。銀行需要互操作性的模式，而不是以新的形式重製舊的障礙。監管機構必須協助降低風險，同時允許可編程的結算規則，以加強而非削弱復原能力。
在這樣的支付環境中，摩擦不再僅僅因為熟悉而被容忍。當價值需要移動時，它可以在對每個參與者都透明的條件下移動。代幣化決定性地將這個標準推向主流。
