Introdução
O comércio global cresce mais rápido do que a infraestrutura que movimenta dinheiro. Os fluxos de pagamentos transfronteiriços devem alcançar 290 trilhões de dólares até 2030, crescendo cerca de 9% (CAGR) ao ano, conforme mais consumidores e empresas transacionam globalmente sem pensar duas vezes sobre fronteiras internacionais.
No entanto, os trilhos de pagamento não acompanharam esse mundo em tempo real. Um terço dos pagamentos transfronteiriços no varejo levou mais de um dia útil para ser liquidado em 2024 – muitos levando até cinco dias, dependendo de uma cadeia de intermediários que adiciona fricção e consome capital de giro.
Outras restrições à movimentação global de dinheiro – horários limitados de operação, prazos rígidos e processos fragmentados – dificultam o rastreamento eficiente de fundos. A reconciliação manual e o trabalho adicional de conformidade aumentam ainda mais custos e atrasos.
Uma corrida começou para eliminar essas ineficiências.
Redes de pagamentos em tempo real já estão ativas ou planejadas em mais de 80 países, processando 114 milhões de transações anuais e permitindo que fundos circulem mais rapidamente entre mercados. Projetos-piloto baseados em blockchain e ISO 20022 aceleram a interoperabilidade entre bancos e fintechs, permitindo troca de dados mais rica e melhor transparência entre jurisdições.
E então surge a tokenização: a criação de uma representação digital do dinheiro, emitida por um banco regulado e registrada em blockchain ou outra tecnologia de registro distribuído.
A tokenização combina a confiança e estabilidade do sistema bancário tradicional com a programabilidade, velocidade e transparência das redes digitais – uma nova camada de arquitetura financeira que possibilita pagamentos com a eficiência que o comércio digital exige.
Capacidades e benefícios essenciais da tokenização
A tokenização oferece uma gama de benefícios que modernizam operações financeiras centrais.
Maior eficiência e velocidade
A tokenização permite liquidação instantânea e contínua, seja em transações locais ou internacionais. Intermediários deixam de ser necessários, pois bancos podem trocar valor em um livro-razão compartilhado com finalização imediata.
Pagamentos transfronteiriços em tempo real reduzem prazos de liquidação de dias para segundos – com transações processadas continuamente em todos os fusos horários, sem a complexidade das cadeias de bancos correspondentes.
O Project Ensemble da Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) é a mais recente prova disso. O projeto utiliza moeda digital de banco central para atacado (wCBDC) para liquidações interbancárias de depósitos tokenizados, o que promete melhor liquidez e menos capital ocioso preso nos ciclos tradicionais de compensação.
A tokenização também habilita a liquidação atômica: todas as etapas de uma transação são concluídas simultaneamente ou não acontecem. Isso elimina risco de contraparte e permite uso mais eficiente de capital.
Programabilidade e automação
Depósitos tokenizados criam dinheiro que pode agir automaticamente conforme instruções embutidas. Checagens e aprovações podem ser executadas automaticamente por controles no próprio livro-razão ou via contratos inteligentes que aplicam regras no momento da movimentação de valor.
Como cada transferência atualiza um livro-razão compartilhado instantaneamente, bancos ganham visibilidade imediata de saldos e obrigações pendentes. Esse dado em tempo real permite que sistemas internos automatizem relatórios e verificações de risco sem depender de reconciliação manual.
Com inteligência inserida tanto no dinheiro quanto na infraestrutura que o move, pagamentos conseguem avançar autonomamente em fluxos operacionais – sem necessidade de intervenção manual. Com tokenização, o capital circula mais rapidamente, enquanto instituições exercem maior controle sobre quando, onde e como liberar valor.
Redução de custos e complexidade
Por ocorrerem diretamente em uma infraestrutura blockchain compartilhada, transações tokenizadas reduzem a necessidade de intermediários e etapas de liquidação. Essa movimentação de valor peer-to-peer simplifica fluxos de pagamento, diminui custos operacionais e reduz o custo total de transação, especialmente no âmbito internacional.
Confiança, estabilidade e clareza regulatória
Depósitos tokenizados são emitidos por bancos regulados e permanecem totalmente lastreados por depósitos no balanço das instituições, preservando segurança e estabilidade do dinheiro bancário comercial. Integram-se perfeitamente aos sistemas financeiros existentes enquanto ampliam o acesso à inovação baseada em blockchain.
Isso dá às instituições confiança para escalar liquidação mais rápida e automação sem comprometer conformidade ou gestão de risco.
Conclusão: O futuro da movimentação de dinheiro
Ao combinar o sistema bancário regulado com finanças programáveis, a tokenização está mudando as regras de como o dinheiro é emitido, transferido e contabilizado. Depósitos tokenizados, impulsionados por soluções de próxima geração como a gestão de tesouraria em tempo real da Bettr, estão elevando os padrões de velocidade, escalabilidade e confiança nas finanças globais.
Agora, à medida que mais valor passa a circular em trilhos tokenizados, instituições precisam decidir como operar dentro dessa nova arquitetura. Bancos necessitam de modelos de interoperabilidade que não recriem velhas barreiras em novo formato. Reguladores devem mitigar riscos enquanto permitem regras programáveis de liquidação que reforcem, em vez de enfraquecer, a resiliência do sistema.
O que emerge é um ambiente de pagamentos onde a fricção deixa de ser tolerada apenas por ser tradicional. O valor pode se mover quando necessário, sob condições transparentes a todos os participantes. A tokenização está levando esse padrão ao mainstream.
