ความเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจที่เคยขับเคลื่อนการค้าโลกกำลังเปลี่ยนแปลงเร็วกว่าที่หลายฝ่ายคาดไว้ ภายในเวลาเพียงไม่กี่ปี รูปแบบการดำเนินธุรกิจข้ามพรมแดนก็เปลี่ยนไปอย่างมาก เนื่องจากหลายประเทศเริ่มหันมาให้ความสำคัญกับตลาดภายในประเทศและเป้าหมายทางเศรษฐกิจของตนเองมากขึ้น
ความกระจัดกระจายนี้บีบให้ธุรกิจต้องคำนวณต้นทุนความเสี่ยงในระบบนิเวศทางการเงินระดับโลกใหม่ เมื่อลักษณะของความเสี่ยงเปลี่ยนไป แนวทางในการบริหารความเสี่ยงก็ต้องเปลี่ยนตามไปด้วย จากเพียงแค่การป้องกันความเสี่ยงกลายเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า
โมเดลแบบดั้งเดิมมักอาศัยการระบุและป้องกันความเสี่ยงที่สามารถคาดการณ์ได้ล่วงหน้า แต่ในระบบเศรษฐกิจที่แตกออกเป็นหลายขั้ว ความเสี่ยงและความเปราะบางต่าง ๆ มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ไม่ว่าจะเป็นห่วงโซ่อุปทาน ระบบสกุลเงิน หรือข้อจำกัดด้านกฎระเบียบที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ยากจะคาดเดา ด้วยเหตุนี้ การบริหารเงินคงคลังจึงให้ความสำคัญกับการคาดการณ์อย่างต่อเนื่องและการวางแผนตามสถานการณ์จำลองมากขึ้น โดยเป้าหมายไม่ได้มีเพียงการป้องกันความเสี่ยงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการคาดการณ์ว่าความเสี่ยงและภาระการเปิดรับความเสี่ยงจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในระยะยาวด้วย
ปัจจัยระดับโลกกำลังพลิกโฉมการดำเนินงานด้านการบริหารการเงิน
รายงาน Future of Treasury ของ JP Morgan ระบุว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน และภัยคุกคามทางไซเบอร์ เป็นปัจจัยความไม่แน่นอนสามอันดับแรกสำหรับการบริหารการเงิน1 ทั้งสามประการนี้แสดงให้เห็นถึงอาการที่แตกต่างกันของการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐานเดียวกัน นั่นคือระบบโลกที่กำลังเปลี่ยนจากการบูรณาการไปสู่ความกระจัดกระจาย
“new normal” นี้กำลังเปลี่ยนวิธีที่ทีมบริหารเงินคงคลังใช้ในการประเมินและรับมือกับความเสี่ยงในภารกิจหลักด้านต่าง ๆ
ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน: การเปลี่ยนแปลงระดับโลกที่พัฒนาไปอย่างรวดเร็วในปัจจุบันกำลังผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกในระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในรอบ 30 ปี ดังนั้น ฝ่ายบริหารการเงินจึงต้องเผชิญกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ที่มากขึ้น ตั้งแต่วัฏจักรดอกเบี้ยที่สวนทางกัน ไปจนถึงความเสี่ยงด้านสกุลเงินใหม่ๆ ในตลาดที่อยู่นอกกรอบการบริหารความเสี่ยงที่มีอยู่
บริษัทที่ย้ายฐานการผลิตไปยังตลาดใหม่ จำเป็นต้องรับมือกับสกุลเงินที่มีระดับความผันผวนและสภาพคล่องแตกต่างจากคู่สกุลเงินหลักที่บริษัทใช้ทำธุรกรรมอยู่เดิม ส่งผลให้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงที่ออกแบบมาสำหรับคู่สกุลเงินที่มีเสถียรภาพและคาดการณ์ได้ อาจมีประสิทธิภาพลดลง เมื่อการเปิดรับความเสี่ยงกระจายไปยังสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ที่มีสภาพคล่องค่อนข้างจำกัด
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: ผู้กำหนดนโยบายของรัฐบาลเข้ามามีบทบาทมากขึ้นในการชี้นำกระแสการลงทุนข้ามพรมแดนท่ามกลางเศรษฐกิจโลกที่เปลี่ยนแปลงไป ศูนย์วิจัยนโยบายเศรษฐกิจระบุว่า ในช่วงที่เกิดวิกฤต พบว่าประเทศต่างๆ ใช้มาตรการจำกัดการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจากระดับปกติในแต่ละปี2
อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ได้จำกัดความสามารถของธุรกิจในการบริหารและจัดสรรเงินสดเชิงกลยุทธ์ ส่งผลให้เกิดภาวะ เงินสดค้างระบบอยู่บ่อยครั้ง โดยเงินสดอาจถูกพักค้างอยู่ในบัญชีภายในประเทศ และมูลค่าลดลงตามการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่สามารถแปลงหรือโอนเพื่อนำไปชำระเงินให้แก่คู่ค้าต่างประเทศได้
อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ได้จำกัดความสามารถของธุรกิจในการบริหารและจัดสรรเงินสด แม้ว่าบริษัทจะมีสภาพคล่องเพียงพอในระดับโลก แต่ก็ไม่สามารถนำเงินสดเหล่านั้นมาใช้ได้ในสถานที่และช่วงเวลาที่มีความจำเป็นมากที่สุด ส่งผลให้ธุรกิจต้องกู้ยืมเงินด้วยต้นทุนที่สูงขึ้น ขณะที่เงินสดส่วนเกินยังคงถูกพักไว้โดยไม่ได้ถูกนำมาใช้ประโยชน์ และมูลค่าก็ค่อย ๆ ลดลงตามเวลา
ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ: ข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบกำลังเปลี่ยนแปลงรวดเร็วกว่าที่กระบวนการทบทวนตามรอบปกติจะสามารถติดตามได้ทัน
การบังคับใช้กฎหมายเข้มงวดขึ้นทั่วโลก และการตรวจสอบด้านกฎระเบียบก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก นอกจากนี้ จากการสำรวจการบริหารการเงินทั่วโลกของ PwC พบว่าประมาณหนึ่งในสามของผู้ตอบแบบสอบถามยังคงพึ่งพากระบวนการจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแบบแมนนวล3 ซึ่งเป็นจุดอ่อนที่จะยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อปริมาณและความเร็วของการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบเพิ่มขึ้น
การบริหารความเสี่ยงด้านการเงินเปลี่ยนแปลงไปตามยุคสมัยอย่างไร
เมื่อลักษณะของความเสี่ยงเปลี่ยนไป การบริหารความเสี่ยงด้านการเงินก็กำลังพัฒนาควบคู่กันไป
จากการป้องกันความเสี่ยงไปสู่การคาดการณ์ล่วงหน้า: โมเดลการป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าตลาดและปัจจัยต่าง ๆ สามารถคาดการณ์ได้ และมุ่งป้องกันความเสี่ยงที่ทราบหรือระบุไว้ล่วงหน้า แต่ในระบบเศรษฐกิจที่มีความซับซ้อนและแตกออกเป็นหลายขั้ว การเปิดรับความเสี่ยงเปลี่ยนแปลงรวดเร็วกว่าที่โมเดลแบบคงที่จะสามารถรองรับได้ ปัจจุบัน ทีมบริหารเงินคงคลังกำลังหันมาใช้การคาดการณ์อย่างต่อเนื่องและการวางแผนตามสถานการณ์จำลองมากขึ้น ซึ่งเป็นแนวทางบริหารความเสี่ยงที่มุ่งคาดการณ์ว่าความเสี่ยงและการเปิดรับความเสี่ยงจะพัฒนาไปในทิศทางใด พร้อมดำเนินมาตรการลดผลกระทบล่วงหน้าก่อนที่ปัญหาจะขยายตัว
จากการรวมศูนย์สภาพคล่องไปสู่การจัดสรร: แนวปฏิบัติด้านการจัดการสภาพคล่องกำลังเปลี่ยนจากการรวมศูนย์ (aggregation) เป็นการจัดสรรล่วงหน้า (pre-positioning) นั่นคือการจัดสรรสภาพคล่องให้อยู่ในตลาดและสกุลเงินที่เหมาะสมก่อนที่จะมีความจำเป็นต้องใช้
ในปัจจุบันทีมบริหารเงินคงคลังถูกคาดหวังให้ดำเนินงานเชิงรุกมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการติดตามบัญชีในแต่ละประเทศเพื่อระบุการคงค้างของเงินสดที่ผิดปกติก่อนที่เงินทุนจะถูกกักไว้ การคาดการณ์ความต้องการด้านการดำเนินงานในแต่ละเขตอำนาจศาล หรือการรักษาระดับสภาพคล่องสำรองในตลาดที่คาดว่าจะมีมาตรการจำกัดการเคลื่อนย้ายเงินทุนออกนอกประเทศ
จากการตั้งรับไปสู่การฝังการปฏิบัติตามกฎระเบียบ: ฝ่ายบริหารการเงินกำลังบูรณาการการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบเข้ากับขั้นตอนการทำงานโดยตรง ตัวอย่างเช่น การทบทวน KYC ประจำปี กำลังเปลี่ยนไปสู่ Perpetual KYC (pKYC) ซึ่งเป็นการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องโดยอิงตามเหตุการณ์ที่จะกระตุ้นให้เกิดการประเมินใหม่ทันทีเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ เช่น การเปลี่ยนแปลงผู้รับผลประโยชน์ที่แท้จริง หรือปริมาณการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลัน
หลายองค์กรเริ่มนำระบบกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบเรียลไทม์ที่ตอบสนองต่อเหตุการณ์ต่าง ๆ มาใช้ควบคู่กับกระบวนการตรวจสอบตามรอบที่มีอยู่เดิม เครื่องมืออย่างการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงป้องกันและการตรวจสอบงบการเงิน สามารถช่วยให้คณะกรรมการบริษัทลดความเสียหายจากการทุจริต รวมถึงลดระยะเวลาในการตรวจจับได้ไม่น้อยกว่า 50%⁴
จากเพียงแค่การมองเห็นไปสู่ความรวดเร็วในการตัดสินใจ: ในปัจจุบันการมองเห็นกระแสเงินสดแบบเรียลไทม์ถือเป็นมาตรฐานขั้นต่ำสำหรับทีมบริหารการเงินที่ดำเนินงานข้ามพรมแดน ผู้บริหารการเงินคาดหวังมากขึ้นที่จะได้รับข้อมูลเชิงลึกในทันทีเกี่ยวกับสถานะเงินสด ภาระหนี้สิน และความสามารถในการระดมทุนทั่วทั้งธุรกิจ
สิ่งที่ทำให้ฝ่ายบริหารเงินคงคลังชั้นนำแตกต่าง ไม่ได้อยู่ที่การเข้าถึงข้อมูลเพียงอย่างเดียว แต่คือความสามารถในการนำข้อมูลเหล่านั้นไปใช้ตัดสินใจก่อนที่สถานการณ์จะเปลี่ยนแปลง กว่า 60% ของเหตุการณ์ที่สร้างผลกระทบต่อธุรกิจ ทำให้บริษัทมีเวลาตอบสนองน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ และในช่วงรอยต่อระหว่างการตรวจพบความเสี่ยงกับการลงมือรับมือ ความเสี่ยงและผลกระทบที่เกี่ยวข้องก็มักขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
นี่จึงเป็นเหตุผลที่เทคโนโลยีด้านการบริหารเงินคงคลังได้พัฒนาไปไกลกว่าการเป็นเพียงเครื่องมือสำหรับติดตามและตรวจสอบ ระบบอัตโนมัติสามารถระบุความเสี่ยง ประเมินสถานะสภาพคล่อง แนะนำแนวทางดำเนินการต่อ รวมถึงเริ่มต้นมาตรการตอบสนองได้อย่างทันท่วงที ซึ่งช่วยลดช่องว่างระหว่างการวิเคราะห์ข้อมูลกับการลงมือปฏิบัติจริง
ความก้าวหน้าของโครงสร้างพื้นฐานด้านการบริหารการเงิน
การเปลี่ยนแปลงในการบริหารความเสี่ยงด้านการเงินเหล่านี้เกิดขึ้นได้ด้วยการพัฒนาใหม่ๆ ในโครงสร้างพื้นฐานด้านการบริหารการเงิน
การมองเห็นแบบเรียลไทม์ที่รองรับด้วย API: แพลตฟอร์มการบริหารการเงินสมัยใหม่กำลังเปลี่ยนจากการรายงานแบบแบทช์ตามรอบระยะเวลา ไปสู่กระแสข้อมูลที่เชื่อมต่อด้วย Application Programming Interface (API) อย่างต่อเนื่อง เครื่องมือเหล่านี้เชื่อมต่อกับระบบธนาคารและแพลตฟอร์มการวางแผนทรัพยากรองค์กร (ERP) แบบเรียลไทม์ เพื่อให้ทีมบริหารการเงินได้รับมุมมองที่เป็นปัจจุบันเสมอเกี่ยวกับสถานะเงินสด ความเสี่ยงในสกุลเงิน และตลาดต่างๆ
Treasury Management System (TMS) ที่รวมศูนย์การจัดการเงินสด การคาดการณ์สภาพคล่อง และการติดตามความเสี่ยง ปัจจุบันได้กลายเป็นเครื่องมือมาตรฐานที่องค์กรส่วนใหญ่นำมาใช้งาน โดยมีระบบที่ใช้ AI เข้ามาช่วยสนับสนุน ทำให้ทีมบริหารเงินคงคลังสามารถติดตามสถานะเงินสดได้แบบเรียลไทม์ และบริหารสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น
การคาดการณ์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI: ความก้าวหน้าล่าสุดของโมเดล AI สำหรับการวิเคราะห์ข้อมูลอนุกรมเวลา ช่วยให้ทีมบริหารเงินคงคลังสามารถคาดการณ์การเปิดรับความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างแม่นยำมากยิ่งขึ้น แตกต่างจากวิธีการที่อาศัยกฎเกณฑ์แบบเดิม โมเดล AI สามารถวิเคราะห์ทั้งข้อมูลย้อนหลังและข้อมูลแบบเรียลไทม์ในปริมาณมหาศาล เพื่อค้นหารูปแบบที่วิธีการดำเนินงานด้วยคนมักมองข้าม ส่งผลให้สามารถลดความคลาดเคลื่อนในการคาดการณ์และเพิ่มความแม่นยำได้อย่างมีนัยสำคัญ
ตัวอย่างเช่น ชุดข้อมูลในอดีตและแบบเรียลไทม์กว่า 8.5 พันล้านจุด ที่สนับสนุนโมเดล Falcon TST ซึ่งเป็นกรรมสิทธิ์ของ Bettr ช่วยให้สามารถคาดการณ์ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้แม่นยำสูงถึง 93% accuracy
โครงสร้างพื้นฐานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สนับสนุนโดยบล็อกเชน: ด้วยการใช้ระบบบันทึกธุรกรรมข้ามพรมแดนที่ไม่สามารถแก้ไขย้อนหลังได้ เทคโนโลยีบล็อกเชนจึงช่วยสร้างความโปร่งใสและตรวจสอบย้อนกลับได้ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อการกำกับดูแลด้านการป้องกันการฟอกเงิน (AML) และมาตรการคว่ำบาตร
เมื่อนำมาผสานรวมกับ AI เทคโนโลยีบล็อกเชนจะช่วยให้การจัดสรรเงินทุนระหว่างประเทศมีความแม่นยำและเป็นแบบเรียลไทม์มากยิ่งขึ้น โดยจะเข้ามาแทนที่กระบวนการกระทบยอดข้อมูลด้วยมือ (manual reconciliation) ด้วยกระแสข้อมูลที่โปร่งใสและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงแก้ไขได้นอกจากนี้ เลเยอร์การปฏิบัติตามข้อกำหนด (compliance layer) ที่เชื่อมโยงกับบล็อกเชนอย่างระบบ จะช่วยสร้าง ‘แหล่งข้อมูลความจริงหนึ่งเดียว‘ (single source of truth) ที่สอดคล้องกันในทุกตลาดและทุกบริษัทในเครือ
การเปลี่ยนแปลงด้านการบริหารเงินคงคลังหมายอย่างไรสำหรับ CFO
วิวัฒนาการของการบริหารความเสี่ยงด้านเงินคงคลัง กำลังสร้างผลกระทบที่ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงภายในฝ่ายบริหารเงินคงคลังเท่านั้น
ประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการเงิน (CFO) ที่มีวิสัยทัศน์กว้างไกลกำลังกำหนดจุดยืนให้แผนกบริหารการเงินเป็นผู้ขับเคลื่อนการเติบโตของธุรกิจ เมื่อหลุดพ้นจากบทบาทผู้ดูแลธุรกรรม ผู้เชี่ยวชาญด้านการบริหารการเงินจะสามารถให้บริการผู้มีส่วนได้ส่วนเสียได้ดียิ่งขึ้นในฐานะสถาปนิกผู้สร้างมูลค่าเชิงกลยุทธ์ โดยให้ข้อมูลเชิงลึกด้านความเสี่ยงและการคาดการณ์สภาพคล่องเพื่อเป็นแนวทางแก่ CFO
การก้าวเข้าสู่บทบาทที่กว้างขึ้นนี้อย่างเต็มตัวจำเป็นต้องมีความสามารถทางเทคนิคและความรู้เกี่ยวกับตลาดท้องถิ่น พันธมิตรด้านโครงสร้างพื้นฐานที่เหมาะสมจะนำจุดแข็งเหล่านี้มารวมกันในระบบเดียว ซึ่งช่วยลดภาระการดำเนินงานจากความซับซ้อนข้ามพรมแดน และช่วยให้ทีมบริหารการเงินสามารถมุ่งเน้นไปที่การบริหารความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ที่มีมูลค่าสูงขึ้นได้
หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมว่าแพลตฟอร์มการบริหารการเงินที่ขับเคลื่อนด้วย AI ของ Bettr มีแนวทางในการจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน การกำหนดสถานะสภาพคล่อง และความซับซ้อนด้านกฎระเบียบอย่างไร โปรดติดต่อทีมงานของเรา
1. JP Morgan, “Future of Treasury”, https://digital.jpmorgan.com/future-of-treasury/index.html
2. Centre for Economic Policy Research, “ข้อจำกัดข้ามพรมแดนในยุคแห่งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อมูลตลอดเจ็ดทศวรรษบอกอะไรกับเรา” https://cepr.org/voxeu/columns/cross-border-restrictions-age-geopolitical-tensions-what-seven-decades-data-tell-us
3. PwC, “2025 Global Treasury Survey”, https://www.pwc.com/us/en/services/consulting/business-transformation/library/2025-global-treasury-survey.html
4. Association of Certified Fraud Examiners, “การทุจริตในองค์กร ปี 2024: รายงานต่อประชาคมโลก”, https://legacy.acfe.com/report-to-the-nations/2024/
บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย การเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำทางวิชาชีพอื่นๆ และไม่ถือเป็นการแนะนำผลิตภัณฑ์หรือบริการใดๆ บทความนี้ไม่ควรตีความว่าเป็นการเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์หรือบริการทางการเงินหรือที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลใดๆ บทความนี้ยังไม่ได้รับการตรวจสอบโดยหน่วยงานกำกับดูแลในเขตอำนาจศาลใดๆ Bettr ไม่รับรองหรือรับประกันเกี่ยวกับความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความสามารถในการนำไปใช้ของเนื้อหา และขอแนะนำให้ผู้อ่านปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมาย การเงิน หรือวิชาชีพอื่นๆ สำหรับคำแนะนำที่ปรับให้เหมาะกับสถานการณ์เฉพาะของตน Bettr ไม่รับประกันความถูกต้องและครบถ้วนของบทความนี้ และขอปฏิเสธความรับผิดชอบใดๆ และทั้งหมดต่อบุคคลใดๆ ในส่วนที่เกี่ยวกับผลที่ตามมาของการกระทำใดๆ ที่ทำขึ้นหรือละเว้นที่จะทำขึ้น โดยอาศัยบทความนี้ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วน
โฆษณานี้ยังไม่ได้รับการตรวจสอบโดยธนาคารกลางสิงคโปร์หรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่นๆ ในสิงคโปร์
