Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không nhằm mục đích tư vấn pháp lý hay lời khuyên chuyên môn. Bài viết này không được coi là một lời mời chào mua bán các sản phẩm hoặc dịch vụ tài chính nào thuộc phạm vi quản lý. Bettr không cam kết hay đảm bảo về tính chính xác, đầy đủ hoặc khả năng áp dụng của nội dung, và khuyến khích người đọc tham khảo ý kiến của các chuyên gia pháp lý hoặc chuyên gia khác để được tư vấn phù hợp với tình huống cụ thể của mình. Bettr không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của bài viết này và từ chối mọi trách nhiệmpháp lý hay hậu quả nào phát sinh, dù toàn bộ hay một phần, từ việc thực hiện hoặc không thực hiện dựa trên nội dung của bài viết.
Giới thiệu
Khi ranh giới giữa các thị trường ngày càng trở nên linh hoạt, rủi ro đối với doanh nghiệp cũng gia tăng. Những biến động khó lường của thị trường ngoại hối (FX) đang trở thành mối quan ngại trực tiếp đối với lợi nhuận của các công ty hoạt động trong môi trường toàn cầu hóa ngày càng phức tạp và khó dự đoán.
Quản lý dòng tiền đa tiền tệ hiện nay là chức năng cốt lõi trong bộ phận quản lý quỹ của hầu hết các tập đoàn toàn cầu – đặc biệt là đối với các Hãng hàng không, Đại lý du lịch trực tuyến (OTA) và Nền tảng thương mại điện tử, và nơi chi phí vận hành phát sinh hàng ngày ở nhiều thị trường khác nhau. Ngay cả các doanh nghiệp tập trung chủ yếu trong một thị trường nội địa cũng chịu ảnh hưởng gián tiếp từ biến động tỷ giá thông qua chuỗi cung ứng toàn cầu của họ.
Hơn nữa, trong bối cảnh kinh tế mà biến động “đã trở thành cấu trúc hơn là chu kỳ”, như lời CEO Eric Huttman của MillTech nói, các giao dịch ngoại hối tiềm ẩn rủi ro lớn hơn do biến động tỷ giá từ khi khởi tạo đến khi thanh toán. Khi biến động tỷ giá trở nên thường xuyên hơn và khó dự đoán xác suất hao hụt biên lợi nhuận ngày càng lớn.
Đối với các doanh nghiệp đang hoạt động trong thời kỳ đầy biến động này, rủi ro tỷ giá có thể trở thành mối đe dọa sống còn – đặc biệt khi sự biến động liên tục khiến những mô hình quản lý FX truyền thống không còn phù hợp.
Vượt qua quản lý ngoại hối rời rạc
Một cuộc khảo sát gần đây của Deloitte đối với các giám đốc tài chính (CFO) cho thấy hơn một phần ba số người được hỏi về đánh giá tính không chắc chắn bên ngoài là “cao hoặc rất cao” – một mối lo ngại có có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động vận hành.
Dự báo dòng tiền mất độ chính xác khi biến động tỷ giá nằm ngoài kịch bản được mô hình hóa. Các nỗ lực dài hạn như lập kế hoạch đầu tư vốn và mua bán – sáp nhập xuyên biên giới (M&A) trở nên khó dự đoán hơn.
Những kết quả này khó có thể tránh khỏi nếu hoạt động tài chính bị gánh nặng bởi hạ tầng lỗi thời và tư duy tập trung vào quản lý giao dịch ngoại hối thay vì rủi ro ngoại hối.
Hầu hết các doanh nghiệp vẫn chưa đầu tư toàn diện về rủi ro tiền tệ trên phạm vi toàn công ty. Các phòng ban hiện tại đang hoạt động riêng lẻ – mỗi bộ phận dựa vào các tập dữ liệu và chu kỳ báo cáo khác nhau – làm phức tạp mọi nỗ lực tiếp cận từ góc nhìn rộng hơn về tỷ giá.
Chẳng hạn như bộ phận thu mua có thể đàm phán hợp đồng với nhà cung cấp bằng ngoại tệ mà không tham khảo ý kiến bộ phận tài chính về rủi ro tỷ giá tiềm ẩn. Như vậy, rủi ro tiền tệ đã được hình thành ngay từ cấp độ hợp đồng trước khi bộ phận tài chính tham vấn.
Chuyên môn và nguồn lực của họ trong việc chủ động theo dõi biến động tiền tệ chưa bắt kịp với môi trường rủi ro phức tạp hiện nay. Ví dụ, các công ty thường vẫn dựa vào các bảng tính tĩnh trong quy trình quản lý ngoại hối, những bảng tính này không thể hỗ trợ việc ra quyết định linh hoạt, dựa trên các kịch bản cụ thể – chỉ quản lý được những rủi ro dễ thấy và dễ phòng ngừa bằng công cụ tài chính.
Cơ sở hạ tầng ngân hàng đại lý – yếu tố then chốt trong giao dịch FX- ngày càng không phù hợp với tốc độ của thương mại hiện đại. Các quy trình ngân hàng được xây dựng để xử lý theo lô và chu kỳ thanh toán kéo dài nhiều ngày trở nên chậm chạp trong bối cảnh thanh toán nội địa thời gian thực đang trở thành tiêu chuẩn.
Để bù đắp, các doanh nghiệp thường dựa vào “tài trợ trước” – duy trì số dư trong các tài khoản trên nhiều khu vực pháp lý để giảm thời gian thực hiện thanh toán quốc tế.
Mặc dù hiệu quả về mặt vận hành, cách tiếp cận này làm kẹt vốn có thể được sử dụng cho đầu tư hoặc giảm nợ. Nó cũng làm tăng mức độ tiếp xúc với rủi ro chuyển đổi tiền tệ và chi phí thanh khoản, vì tiền nhàn rỗi bằng ngoại tệ và phải được quản lý chặt chẽ.
Cải thiện quản lý ngoại hối: Bắt đầu từ dự báo rủi ro
Trong thời điểm biến động này, việc quản lý rủi ro tiền tệ hiệu quả – và giúp cho việc dự báo trở nên khả thi – phụ thuộc vào việc hiểu rõ rủi ro của doanh nghiệp đến từ đâu.
Hãy bắt đầu bằng cách phá bỏ các khoảng cách tổ chức làm mờ việc đánh giá rủi ro khách quan. Điều chỉnh quy trình quản lý quỹ của bạn gắn kết chặt chẽ với lập kế hoạch kinh doanh, thay vì vận hành độc lập. Bằng cách tích hợp dự báo doanh thu, chu kỳ mua sắm, kế hoạch đầu tư và kế hoạch mở rộng vào chiến lược ngoại hối, bạn có thể chuyển từ phòng ngừa rủi ro bị động sang lập kế hoạch rủi ro có cấu trúc hơn.
Thứ hai, đánh giá các yếu tố vận hành trọng yếu và cách bị ảnh hưởng bởi rủi ro tiền tệ. Thiết lập một góc nhìn cơ bản về các loại tiền tệ bạn giao dịch, các quốc gia bạn kinh doanh và tác động của biến động tiền tệ đến doanh thu và chi phí của bạn, đặc biệt trong các lĩnh vực sau:
- Lợi nhuận và biên lợi nhuận: Biến động làm thay đổi chi phí thực tế của hàng hóa và thiết bị vốn, làm xói mòn biên lợi nhuận vốn đã mỏng.
- Khả năng cạnh tranh trên thị trường: Đồng nội địa tăng giá khiến hàng xuất khẩu kém cạnh tranh hơn, trong khi tỷ giá giảm làm tăng chi phí của các yếu tố đầu vào nhập khẩu thiết yếu.
- Nghĩa vụ tài chính: Biến động làm tăng chi phí trả nợ bằng ngoại tệ và có thể tạo ra áp lực thanh khoản nếu các khoản tiền chưa được thanh toán cho các nghĩa vụ ngay lập tức.
- Định giá tài sản: Rủi ro chuyển đổi ảnh hưởng đến giá trị được báo cáo của tài sản và công ty con ở nước ngoài khi quy đổi cho báo cáo tài chính.
Hãy xem xét toàn diện cách các yếu tố này ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn. Việc phân tích các yếu tố chi phí chính và phụ, chẳng hạn như mua nhiên liệu bằng ngoại tệ, có thể giúp bạn xác định chính xác nguồn gốc của rủi ro tỷ giá trong nội bộ tổ chức.
Sử dụng góc nhìn rõ ràng hơn về rủi ro này để định hình một chiến lược rủi ro ngoại hối thống nhất trên toàn doanh nghiệp. Xác định các mục tiêu rõ ràng gắn liền với kết quả tài chính – chẳng hạn như bảo vệ biên lợi nhuận mục tiêu thông qua một phạm vi tỷ giá xác định hoặc thiết lập tỷ lệ phòng ngừa rủi ro để bảo vệ một tỷ lệ phần trăm cụ thể của dòng tiền dự kiến.
Những tham số này có thể giúp bạn xác định cách tiếp cận phòng ngừa rủi ro và công cụ thực thi phù hợp – dù bạn sử dụng hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn hay các biện pháp phòng ngừa tự nhiên được tích hợp trong mô hình vận hành. Chiến lược phòng ngừa rủi ro phù hợp có thể giúp bộ phận quản lý quỹ giảm biến động lợi nhuận và điều chỉnh kết quả ngoại hối phù hợp với mục tiêu kinh doanh rộng lớn hơn.
Sử dụng công nghệ để thực hiện chiến lược của bạn
Nhờ những phát triển mới trong công nghệ tài chính, các CFO và nhà quản lý quỹ có thể sử dụng các công nghệ như AI và học máy để tăng cường hiệu quả cho chiến lược quản lý ngoại hối.
Các nền tảng dựa trên AI cho phép các chuyên gia quản lý quỹ phân tích các bộ dữ liệu lớn để tìm ra mẫu và xu hướng – nâng cao độ chính xác dự báo theo thời gian và củng cố năng lực của họ trước rủi ro ngoại hối trong các thị trường bất ổn. Ngay cả các hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn và các công cụ phòng ngừa rủi ro truyền thống khác cũng đang nhường chỗ cho các giải pháp ngoại hối linh hoạt hơn, được hỗ trợ bởi AI.
Các doanh nghiệp có thể sử dụng giải pháp quản lý quỹ thời gian thực của Bettr để dự báo ngoại hối trực tiếp trong quy trình thanh toán hoặc quản lý quỹ của mình – khóa tỷ giá khi cần ổn định và tận dụng giá thị trường cạnh tranh khi tốc độ giao dịch được ưu tiên.
Các dịch vụ ngoại hối này được xây dựng dựa trên mô hình AI thời gian thực (TST) độc quyền của Ant International: một mô hình dựa trên kiến trúc Transformer học hỏi các mẫu hình phức tạp từ bộ dữ liệu lịch sử khổng lồ.
Sử dụng mô hình AI này, các dịch vụ ngoại hối của Bettr cung cấp hỗ trợ dự báo giúp các doanh nghiệp cải thiện đáng kể khả năng hiển thị dòng tiền và rủi ro ngoại hối trong thời gian gần thực. Khả năng giám sát thời gian thực và 24/7 của Bettr cho phép doanh nghiệp chủ động hơn là bị động, giảm thiểu chi phí và biến động khi họ giao dịch xuyên biên giới.
Hơn nữa, với khả năng dự báo chính xác theo thời gian thực trong tầm tay, các bộ phận quản lý quỹ có thể giảm nhu cầu tài trợ trước cho quyết toán ngoại hối – giảm vốn nhàn rỗi và nhờ đó giải phóng nhiều vốn có thể sinh lời hơn.
Mô hình AI thời gian thực sử dụng 8,5 tỷ tham số và có thể được đào tạo trên dữ liệu chuyên biệt để giải quyết các mẫu hình rủi ro độc đáo của các lĩnh vực cụ thể. Một khách hàng đầu tiên, công ty đầu tư nắm giữ Capital A, đã đào tạo mô hình AI thời gian thực trên 80 triệu tham số bổ sung về dữ liệu liên quan đến du lịch – giảm nhu cầu phòng ngừa rủi ro không cần thiết và dẫn đến giảm tổng chi phí ngoại hối lên đến 40%.
Cách tiếp cận chủ động đối với rủi ro ngoại hối
Biến động ngoại hối hiện là một đặc tính cấu trúc của nền kinh tế toàn cầu. Trong môi trường này, chỉ quản lý từng giao dịch thôi là chưa đủ: bộ phận quản lý quỹ phải vượt ra khỏi việc thực thi để tiến tới điều phối rủi ro chủ động.
Chiến lược, không chỉ là tốc độ phản ứng, quyết định liệu ngoại hối trở thành một biến số có thể kiểm soát được hay một cú sốc thu nhập lặp đi lặp lại.
Công nghệ hiện đóng vai trò là nhân tố khuếch đại cho chiến lược đó. Các công cụ dẫn dắt bởi AI như dịch vụ quản lý quỹ của Bettr cho phép bộ phận quản lý quỹ dự báo dòng tiền và rủi ro tiền tệ với độ chính xác cao – cho phép họ điều chỉnh khi điều kiện thị trường thay đổi.
Trong một thị trường đầy biến động, nơi ngay cả những biến động tiền tệ nhỏ cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất, bạn có thể củng cố lợi thế cạnh tranh bằng cách dự báo chính xác rủi ro của chính mình hơn các đối thủ. Khi bộ phận quản lý quỹ có thể dự báo rủi ro một cách chính xác, vốn được triển khai với sự tự tin thay vì thận trọng – nền tảng của quản lý ngoại hối trong thời điểm biến động hiện nay.
Liên hệ với chúng tôi để tìm hiểu Giải pháp quản lý Quỹ Thời Gian Thực của Bettr.
