引言
损益表总是以积极的角度显示收入。 收入衡量了一段时期内产生的销售额，而营运资金则反映了流动资产与流动负债之间的关系。因此，营运资金提供了对公司流动性状况的短期审视。
营运资本可让您了解您的企业是否拥有充足的短期资产来偿还短期债务。企业可能会获得丰厚的利润，但也可能会耗尽现金。本指南将通过几个步骤为您详细讲解 关于如何计算营运资本、该数据的意义以及几种改善该数据的方法。
营运资本实际衡量的是什么
营运资金是指公司一年内可转化为现金的资产总额与一年内需要偿还的债务总额之间的差额。它表明的是流动性，而非利润或增长，而是短期内的收支能否平衡。
流动资产通常包括银行存款、应收账款, ，即客户欠您的款项、可供出售的存货以及诸如保险费等预付费用。流动负债包括供应商发票、工资、短期贷款还款以及在十二个月内到期的应交税费。1
营运资金的概念可以通过以下方式解释。营运资金的计算方法为流动资产减去流动负债。正的营运资金余额意味着流动资产超过流动负债，而负的余额则意味着流动负债超过流动资产。
逐步详解营运资本公式
这个公式很简单：只需用流动资产减去流动负债即可。然而，难点在于决定哪些项目应该计入公式中。
第一步： 查找最近的资产负债表。这可以通过使用会计软件轻松完成。第二步：列出所有流动资产，如现金、应收账款、存货、短期投资、预付费，将它们加总。第三步：列出所有流动负债，如应付账款、应付工资、应交税费，以及需要在当前会计期间偿还的那部分长期贷款，将它们加总。第四步：用资产减去负债。2
一家流动资产为$85,000、流动负债为$45,000的小型零售企业，其营运资本为$40,000。 一家企业的流动资产为$45,000，流动负债为$85,000，其营运资金为负$40,000。
理解营运资本比率
除了具体金额之外，营运资本比率（也称为流动比率）是通过将流动资产除以流动负债计算得出的。如果该比率为1.0，则流动资产与流动负债相等。低于1.0的流动比率意味着流动负债超过流动资产。
一些会计和财务指导将大约 1.2 到 2.0 的流动比率范围作为参考点，尽管适当的水平因行业和商业模式而异。3 流动比率为1.0意味着流动资产和流动负债相等。流动资产的构成以及现金流入和流出的时间会影响公司的流动性状况。
确定当前的营运资本是一回事，而试图确定实际所需的营运资本则是完全另一回事。许多商界人士分析到这里就结束了。
一种方法是估算特定时期的运营成本，同时考虑到租金、薪资、存货采购、债务偿还以及季节性波动等支出。季节性变化也必须予以考虑。零售商在季节性需求旺季所需的营运资金可能多于淡季。由于冬季的影响，建筑公司也可能存在同样的情况。4
企业在估算其营运资金需求时，还可考虑为意外开支预留额外准备金。如果您的三个月成本为$40,000，且预留了15%的利润率，那么您将需要$46,000的营运资金。从该数额中减去当前金额，即可得出您的营运资金缺口。
导致营运资本计算出现偏差的常见错误
最常见的情况是，人们只计算现金，却未将应收账款和应付账款纳入考量。 银行余额中的$30,000看似没有问题，直到人们意识到：一周内需向供应商支付$25,000，而客户欠你的$40,000则需要再过一个月才能偿还。
忽视季节性对费用的影响是另一个常见的错误。 在业务高峰期，与工资相关的费用会增加，为高峰期做准备的库存需求也会增加，而一年中纳税的时间是固定的。完全忽视税收风险极大—— 季度税款缴纳可能会对可用的营运资金产生重大影响。
只考虑当前季度是另一个常见错误。营运资金计算必须将未来六到十二个月的情况纳入考量。一家目前表现良好的公司，可能会在三个月后面临可预见的现金流紧缩。
常见问题解答
1、营运资金与现金流有什么区别？
营运资金是某一特定时间点流动资产减去流动负债的快照。现金流则追踪一段时期内资金的流入和流出。企业可能在账面上显示出正的营运资金，同时却面临日常现金流的困境。
2、企业应该多久计算一次营运资金？
营运资本可以根据公司的报告周期和运营特征定期计算。现金流具有季节性或快速变化的业务可能会对其进行更频繁的监控。
3、什么是健康的营运资本比率？
没有单一的流动比率适用于所有企业。合适的水平因行业、营业周期、存货需求、应收款项以及支付义务而异。
4、 一家盈利的企业可以拥有负营运资本吗？
可以。一家企业可以在短期债务超过其流动资产的同时，表现出强劲的利润。这种情况可能发生在一个公司拥有大量的应收账款、存货或其他无法立即变现为现金的流动资产，而流动负债仍然在同一时期内到期。
5、营运资本是否包括长期债务？
仅将十二个月内到期的长期债务部分包含在内。由于其余余额超出了为期一年的计量窗口，因此不将其计入营运资金计算中。
结论
营运资本不仅仅是一项会计工作。它是衡量您的企业能否应对未来挑战的实时信号。其计算公式很简单——流动资产减去流动负债——但它所提供的洞察取决于使用正确的数据并进行定期审查。定期监控营运资本可以帮助企业识别流动性变化、季节性需求和短期资金需求。
[1]https://www.xero.com/guides/working-capital
[2]https://quickbooks.intuit.com/r/accounting-finance/working-capital
[3]https://www.rbcroyalbank.com/business/paying-and-receiving/my-
payments-playbook/working-capital-management.html
[4]https://www.smartbusinessfunder.com/how-to-calculate-the-right-
amount-of-working-capital
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