引言
什么是现金流？ 答案很简单——指企业在特定时间段内的现金流入和流出情况。 如果现金流入多于流出，就是正现金流；如果现金流出超过流入，就是负现金流。正如SCORE的研究显示，82%的小型企业因现金流管理不善而倒闭。1
理解现金流对于任何企业主、投资者和金融专家来说都至关重要。现金流和流动性是硬币的两面，可帮助您了解企业是否能够在困难时期进行支付、实现增长并生存下来。本指南介绍了什么是现金流、其各种类型、如何看懂财务报表以及管理流动性的方法。
什么是现金流及其重要性？
现金流是指企业资金流入和流出的净现金流量。流入包括通过销售、投资和融资获得的收入。流出包括运营费用、偿还债务以及对长期资产的投资。当人们想了解什么是现金流时，大多数人实际指的是流动性，以及企业是否有足够的资金来履行其责任。
这一点至关重要，因为现金流能让人深入了解公司超越利润数字的真实财务状况。一家企业可能会有不错的利润，但同时又可能因为客户付款延迟而无法支付员工工资。根据摩根大通研究所（JPMorgan Chase Institute）的研究，普通小型企业最多只能积累相当于27天的现金缓冲，这意味着这些现金仅够维持企业在没有任何收入的情况下运转27天。2
每个企业主都应该了解的三种现金流
要充分理解什么是现金流量，您需要了解它的三个类别。作为三大核心文件之一的财务报表，将所有的资金流动细分为以下几种类型：
现金流类型涵盖内容示例：
经营现金流 来自核心业务活动的现金 客户付款、租金、工资、供应商发票
投资现金流 买卖长期资产产生的现金流 设备采购、资产出售、收购
筹资现金流 借款和股权交易所产生的现金 贷款收入、还款、所有者出资
经营现金流反映了企业通过核心经营活动所产生或使用的现金。正的经营现金流意味着在报告期内，经营流入超过经营流出，而负的经营现金流则意味着相反的情况。
正向与负向现金流：各自的含义
现金流的定义涉及正现金头寸与负现金头寸之间的区别。这两种头寸本身无所谓好坏，因为它们只是以不同的方式描述了当前的状况。
正现金流意味着在一个期间内，现金流出少于现金流入。公司能够将现金再投资于发展、留作备用金、偿还债务或支付股息。正现金流状况可以提供可用于再投资、偿还债务、储备金或其他业务用途的资金。
负现金流是指现金流出超过现金流入。持续的负现金流会导致企业难以履行财务义务，并可能加剧其财务压力。根据美国小企业调查数据显示，44%的小企业表示遭遇了与流动性相关的困难，这些困难影响了其按时支付账单的能力。3
同时，应当指出的是，负现金流并不总是表明企业正在走向失败。初创公司在扩大市场份额的同时，往往会出现负流动性。然而，任何企业迟早都需要有正向的现金流入。
如何阅读和分析现金流量表
此类文件追踪特定时间段内的资金流向，该时间段可以是按月、按季度或按年。理解如何阅读此类文件是实用金融素养的关键方面。
该文件首先从利润表中的净利润开始，然后根据折旧和营运资金调整等非现金科目对该数值进行调整。这种间接编制方法被大多数企业采用，因为它与任何会计软件的输出结果相对应。直接法则包括实际现金流入和流出的清单，提供更详细的信息，但对交易的要求有更高的控制度。
自由现金流（经营现金流减去资本支出）反映了一家公司用于进一步发展或偿还债务的资金量，而经营现金流利润率（经营现金流除以营业收入）则反映了公司的运营效率。自由资金充足的公司能够承担投资，而储备不足的公司甚至无法为其日常活动提供资金。
根据Intuit QuickBooks的统计数据，美国有56%家小型企业存在未结清的发票，平均金额约为$17,500。4
实用的现金流管理策略
理解现金流的定义毫无意义，除非能够对其进行管理。以下是一些经过验证的技术，可帮助企业保持健康的现金流：
- 创建滚动13周预测：使用滚动现金流预测（例如13周预测），来评估在特定时期内的预期现金流入和流出。
- 收紧应收账款：及时开具发票，对提前付款提供奖励，并对逾期发票发送催款提醒。在催收中，每一天都至关重要。
- 谈判有利的支付条款：尽可能延长应付账款周期。将供应商的应付账款周期从15天延长到30天，可以为您争取更多时间向客户收款。
- 保留充足的现金储备：尽量积累相当于三到六个月运营成本的资金。普通小企业的现金储备仅够维持27天，几乎容不得任何失误。
- 保持财务独立：模糊业务与个人财务之间的界限意味着你无法妥善管理现金流。请保持财务独立并给自己发工资。
常见现金流问题与预警信号
识别现金流本身，也意味着要识别现金流何时出现问题。任何财务问题通常不会毫无征兆地突然出现，而是会随着时间推移逐渐发展，且在此之前往往会出现一些预警信号。 据美国劳工统计局数据显示，约20%的企业无法熬过第一年，约50%的企业无法存活五年，其中现金流问题是除其他常见原因外的主要因素之一。5
一些危险信号包括：准备金水平低、拖欠供应商货款、信用额度已满、企业主削减薪水，以及无法进行再投资。.
现金流预测工具与技术
现金流预测可以帮助企业估算未来的现金流入和流出，并识别潜在的资金缺口。一份为期13周的延长预测可以让企业主提前很久察觉到任何资金短缺，从而在问题恶化之前采取行动予以解决。
现代软件集成了银行数据流、发票创建和费用报告，极大地简化了预测工作。发票软件可以自动生成发票并发送付款提醒，从而帮助企业管理应收账款。技术与良好财务实践的结合——例如每月审查报表、设置付款提醒以及为企业开设独立账户——为可持续发展奠定了基础。
常见问题解答
现金流显示了实际的资金流入和流出。利润是指公司的收入减去支出。一家公司可能会盈利，但由于客户付款延迟，仍会面临现金流问题。
合适的现金储备水平因商业模式、运营成本、收入稳定性和融资渠道而异。然而，大多数公司仅拥有 27 天的现金流缓冲。
原因包括客户付款延迟、高额管理费用、季节性收入减少、库存积压以及还款条件苛刻的借贷。
结论
现金流衡量的是企业在特定期间内的现金流入和流出情况。了解什么是现金流——包括其三种类型、正现金流与负现金流的区别、如何解读财务报表以及如何管理流动性——掌握这些知识有助于企业评估其流动性状况、监控经营活动，并规划未来的现金需求。有82%家企业的破产与流动性问题有关，且小企业的现金储备中位数不足一个月。通过定期预测、加快应收账款回收、维持储备金以及及早识别预警信号，这些措施可作为企业现金流管理流程的一部分。
[1] https://www.einvoicegenerator.com/blog/small-business-cash-flow-statistics
[2] https://billed.app/hub/statistics/cash-flow-statistics
[3] https://www.einvoicegenerator.com/blog/small-business-cash-flow-statistics
[4] https://billed.app/hub/statistics/cash-flow-statistics
[5] https://www.einvoicegenerator.com/blog/small-business-cash-flow-statistics
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