引言
嵌入式金融是将金融服务（如支付、贷款、银行和保险）直接集成到非金融平台、应用程序和客户体验中。与直接将用户重定向到另一家银行或金融机构不同，嵌入式金融技术可以使企业在其客户已经使用的产品和服务中提供金融工具。
对嵌入式金融的理解正日益成为企业领导者、平台运营商和创业者的重点关注点。这一模式正在重塑金融产品的分销方式、企业如何利用其平台获取收益以及消费者如何获取信贷和支付工具。本指南将解释这一概念、其运作方式、主要类别以及它对正在不断演变的这一格局中运营的企业意味着什么。
嵌入式金融的运作方式：API、合作伙伴关系和基础设施
从本质上讲，嵌入式金融依赖于一个三层结构，将非金融平台与受监管的金融服务相连接：
1. 平台层：非金融企业（例如电子商务平台、SaaS应用或乘车分享应用）拥有客户关系，并将其金融功能融入用户体验中。
2. 基础设施层：技术提供商构建了 API、合规工具和集成中间件，将平台与受监管金融机构连接起来。这一层负责数据流、身份验证和交易处理。
3. 许可机构层：一家银行或受监管的金融机构持有必要的牌照，提供存款保险，承销贷款，并发行卡片。这家机构在幕后运作——客户与平台仅进行互动。
每个参与方的确切职责取决于相关市场的金融产品、合同结构和监管要求。例如，当电子商务商家在其仪表板上看到贷款报价时，平台界面就会与基础设施提供商的 API 进行通信，后者连接到一个拥有许可的贷款机构，该机构会对请求进行评估并发放资金。商家对此体验为一种原生平台功能，而非单独的银行交易。
嵌入式金融的典型类型及其使用案例
嵌入式金融涵盖多个类别，每个类别都针对平台内不同的金融需求：
嵌入式支付 允许平台无需引导用户转到外部支付网关即可处理交易。例如应用内钱包、市场支付系统以及集成支付按钮。这通常是平台开始嵌入式金融之旅的起点。
嵌入式贷款 这使平台能够在自己的界面内直接提供信贷服务（例如流动资金贷款、商户现金预付款或消费分期付款计划）。平台的数据可以作为信贷决策的基础，使贷款人能够利用实时业务表现而非单纯依赖传统的信用检查来评估风险。
嵌入式银行 让平台能够提供类似于银行的功能——包括账户、卡片和资金管理工具——而无需拥有银行牌照。借助银行即服务（Banking-as-a-Service）基础设施，平台可以发行品牌账户和卡片，这些账户和卡片将在其产品生态系统中发挥作用。
嵌入式保险 在交易最相关的时候将保险覆盖范围整合到交易中。例如，旅行预订平台在结账时可能会提供旅行保险；物流平台在创建货物时可能会提供货物保险。
嵌入式投资 使用户在自己信任的平台上访问投资产品成为可能。这包括在消费者应用内访问共同基金服务，或在个人理财工具内使用目标投资功能。
企业为何采用嵌入式金融服务
嵌入式金融的兴起反映了几个影响各行业企业发展的趋向：
- 新的收入来源：嵌入金融服务的平台可以通过交易费、利息收入、交换费以及推荐安排等方式获得收入，从而拓宽其核心业务模式之外的业务范围。
- 在现有工作流程内提供金融服务：用户可以在执行其他操作的同一平台上访问金融服务。
- 数据驱动决策：处理交易的平台可以获取用户行为、销售模式和现金流的实时数据。这些平台可能拥有交易和运营数据，这些数据可用于信用评估。
- 摩擦减少：通过消除用户需要转介至外部金融机构的必要性，嵌入式金融缩短了从意向到行动的整个过程——无论是进行购买、申请贷款还是开设账户。
嵌入式金融探索中的企业考虑和挑战
考虑嵌入式金融的企业需要评估几个方面。
- 监管合规：金融服务受国家规定的许可、消费者保护和数据隐私法规的约束。平台、技术提供商和金融机构的责任取决于具体结构。
- 合作伙伴选择：选择基础设施提供商和受监管机构，会影响所提供的金融服务的质量、可靠性和成本。根据其技术、合规记录和财务稳定性来评估合作伙伴是至关重要的。
- 客户信任：提供金融产品需要比普通平台功能更高的信任水平。清晰地告知如何使用金融数据、有哪些保障措施以及谁提供底层服务，有助于建立信任。
- 风险管理：即使平台并未将其贷款记录在资产负债表上，违约和客户投诉仍可能影响其声誉。
常见问题解答
1. 嵌入式金融与银行即服务之间的区别是什么？
银行即服务（BaaS）是实现嵌入式金融的底层基础设施。BaaS提供商构建了连接非银行平台与授权银行的API和合规工具。嵌入式金融是指将金融服务集成到非金融平台中的更广泛概念——BaaS正是实现这一整合的其中一项技术。
2. 我是否需要银行牌照才能提供嵌入式金融服务？
大多数情况下，答案是否定的。平台通常与持有必要监管批准的授权金融机构合作。平台提供用户体验和客户关系服务，而授权合作伙伴负责承保、合规和基金管理。
3. 哪些企业可以使用嵌入式金融服务？
嵌入式金融可以应用于运营电子商务、SaaS、市场、物流等数字业务平台的企业。
4. 嵌入式金融对消费者来说安全吗？
嵌入式金融产品由受监管的金融机构提供支持，这意味着它们受与传统金融产品相同的消费者保护规则约束。然而，消费者应该仔细阅读条款与条件，了解提供金融服务的机构，并确保已采取适当的数据保护措施。
结论
嵌入式金融正改变企业提供金融服务的方式以及消费者获取这些服务的方式。
蚂蚁国际旗下的 Bettr 为企业与机构提供普惠型嵌入式金融解决方案，产品服务包括融资服务、金融科技解决方案和实时资金管理解决方案。
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